ChatGPT e le Analisi Finanziarie: un vantaggio per l'attività del Consulente

Introduzione

A maggio, tre ricercatori dell’Università di Chicago hanno pubblicato uno studio innovativo che dimostra come ChatGPT, con semplici istruzioni, possa superare gli analisti finanziari di Wall Street. Grazie alla sua capacità di analizzare i bilanci aziendali e prevedere gli utili, ChatGPT ha permesso di creare portafogli d’investimento che, nei test retrospettivi, hanno generato rendimenti superiori al mercato.

La buona notizia? Il modello utilizzato è stato reso pubblico, consentendo a chiunque di sfruttare questa tecnologia per migliorare le proprie strategie di investimento.

Come ChatGPT Analizza i Bilanci Aziendali

I ricercatori hanno caricato su ChatGPT oltre 15.000 bilanci aziendali, raccolti dal 1968 al 2021, eliminando nomi e date per garantire previsioni imparziali. Ogni bilancio è stato analizzato individualmente, senza contesto storico o informazioni aggiuntive.

Utilizzando una tecnica chiamata “chain-of-thought prompting”, i ricercatori hanno guidato ChatGPT attraverso una serie di domande:

1. Gli utili dell'azienda aumenteranno o diminuiranno nel prossimo anno?

2. Il cambiamento sarà di entità piccola, media o grande?

3. Qual è il grado di sicurezza della previsione?

I Risultati dello Studio

Le previsioni di ChatGPT hanno raggiunto una precisione del 60,4%, superando quella degli analisti umani, che si ferma al 52,7% un mese dopo la pubblicazione dei bilanci. Ancora più impressionante, ChatGPT ha mantenuto la sua superiorità anche rispetto agli analisti che avevano accesso a sei mesi di dati aggiuntivi.

Un Modello di Investimento Vincente

Basandosi sui dati di ChatGPT, i ricercatori hanno creato portafogli long-short, concentrandosi sulle aziende per cui l'IA prevedeva con sicurezza grandi variazioni degli utili. I risultati dei test retrospettivi hanno mostrato rendimenti significativamente superiori al mercato, con un’eccellente gestione del rischio.

Rischi e Limitazioni

Sebbene potente, ChatGPT non è infallibile. Le sue previsioni erano errate il 40% delle volte, il che rende fondamentale affiancare all’IA un'analisi approfondita.

Inoltre:

Declino della precisione: Dal 1968 al 2021, la precisione di ChatGPT è diminuita in media dello 0,1% all’anno, evidenziando che prevedere gli utili solo con dati numerici diventa sempre più difficile.

Rilevanza temporale: Le previsioni sugli utili perdono valore con l’uscita dei risultati trimestrali e delle guide aziendali.

Limiti per aziende emergenti: Per le startup o le aziende in fase iniziale, l’analisi degli utili a breve termine potrebbe essere meno significativa rispetto a una visione strategica a lungo termine.

Come Applicare il Modello alla Tua Strategia

Se vuoi sfruttare ChatGPT per analisi finanziarie usa bilanci aziendali completi e privi di bias per alimentare l’IA e adotta una visione critica: Usa ChatGPT come supporto, non come sostituto del tuo processo decisionale.

Concentrati infine su aziende con bilanci solidi e variazioni significative previste dagli utili.

Conclusioni

ChatGPT si dimostra un alleato prezioso per l’analisi finanziaria, superando le performance degli analisti tradizionali in molte situazioni. Tuttavia, come qualsiasi strumento, va utilizzato con cautela e integrato in un approccio di investimento completo. Con il modello reso disponibile dai ricercatori, si ha ora l’opportunità di sfruttare l’intelligenza artificiale per ottimizzare il portafoglio di investimento dei nostri clienti.